8月4日晚，芯聯(lián)集成舉辦了2025年半年報電話說明會。公司董事長、總經(jīng)理趙奇，財務(wù)負(fù)責(zé)人王韋，董事會秘書張毅，芯聯(lián)動力董事長袁鋒出席說明會。
公司在AI領(lǐng)域收入高速增長，主要代工產(chǎn)品的進展如何？如何展望明年AI收入的規(guī)模？
公司將AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、具身智能、智能駕駛等新興應(yīng)用領(lǐng)域作為公司第四大核心市場方向。AI業(yè)務(wù)在上半年實現(xiàn)營收貢獻6%。
其中，AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用方向：今年上半年，公司①數(shù)據(jù)中心用數(shù)據(jù)傳輸芯片進入量產(chǎn)；應(yīng)用于AI服務(wù)器和AI加速卡的電源管理芯片也實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)；②中國首個集成DrMOS 55nm BCD芯片已完成客戶驗證，預(yù)計下半年進入量產(chǎn)；③發(fā)布第二代高效率數(shù)據(jù)中心專用電源管理芯片制造平臺，該平臺已獲得關(guān)鍵客戶導(dǎo)入。目前，芯聯(lián)集成提供的功率器件、驅(qū)動IC、磁器件、MCU、電流傳感器等，可占到服務(wù)器電源BOM成本的50%。隨著AI算力的擴張，高功率、高效率和高穩(wěn)定性的AI服務(wù)器電源需求持續(xù)增長，給芯聯(lián)集成在內(nèi)的上游模擬及數(shù)模混合芯片企業(yè)帶來了新的市場機遇。具身智能等應(yīng)用方向：公司代工的MEMS傳感器芯片大規(guī)模應(yīng)用于語音交互、姿態(tài)識別、運動捕捉、機械手抓取與操作、環(huán)境感知、導(dǎo)航定位等場景，其中AI眼鏡用麥克風(fēng)芯片、機器人用激光雷達芯片都已實現(xiàn)突破。智能駕駛應(yīng)用方向：公司全面擴展MEMS代工服務(wù)在車載方向的應(yīng)用，如ADAS智能駕駛的慣性導(dǎo)航芯片、激光雷達VCSEL芯片、微鏡芯片、壓力傳感器芯片以及智能座艙語音識別麥克風(fēng)芯片等。2026年，公司服務(wù)器電源芯片、機器人激光雷達芯片，以及AI眼鏡用麥克風(fēng)芯片等多個項目預(yù)計將持續(xù)放量，AI領(lǐng)域相關(guān)收入占比預(yù)計將達到兩位數(shù)。
公司系統(tǒng)代工模式成效顯著，目前公司的收入結(jié)構(gòu)中，系統(tǒng)代工的占比是否可以量化，以及系統(tǒng)代工收入的占比將會達到什么水平？
公司提供從設(shè)計服務(wù)、晶圓制造并延伸到模組封裝、可靠性測試和應(yīng)用驗證等的一站式芯片系統(tǒng)代工服務(wù)，既能直面市場需求、敏銳感知市場方向，又能為終端客戶提供模塊化的產(chǎn)品及服務(wù)。公司創(chuàng)新的“一站式芯片系統(tǒng)代工”經(jīng)營模式已獲得市場和客戶的認(rèn)可。目前公司在車載、AI服務(wù)器電源、具身智能等領(lǐng)域，均正在實施系統(tǒng)代工模式，比如車燈系統(tǒng)、48V系統(tǒng)、AI服務(wù)器高效電源系統(tǒng)等。隨著公司與終端客戶的合作深度和黏性不斷加強，車載功率模組批量交付，上半年公司模組封裝收入同比增長141%。同時，公司持續(xù)開拓模擬IC市場客戶，客戶數(shù)量同比增長25%，代工產(chǎn)品料號同比增長140%。隨著模擬IC代工平臺更多量產(chǎn)，公司的系統(tǒng)代工模式，不僅將推動功率模塊的增長，還將更多體現(xiàn)在“功率+模擬IC+MCU”集成的全面增長。
公司二季度歸母凈利潤單季度轉(zhuǎn)正，請問對于三四季度的利潤如何展望？
公司功率模塊、模擬IC等項目在下半年將逐步上量，帶動收入規(guī)模持續(xù)增長。隨著重組事項完成，短期內(nèi)公司歸母凈利潤會受到一定程度影響。但是，從公司整體盈利能力的角度看：第一，公司能夠更好地集中優(yōu)勢資源，重點支持SiC MOSFET等更高技術(shù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的發(fā)展，并進一步管控整合8英寸硅基產(chǎn)能，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；第二，下半年公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，折舊攤銷占比持續(xù)下降，盈利能力將持續(xù)提升。隨著公司收入規(guī)模的持續(xù)擴大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，各類降本增效措施成效逐步顯現(xiàn)，公司2026年實現(xiàn)有厚度的盈利目標(biāo)保持不變。
（來源：UNT芯聯(lián)集成）
